Search results for "Borsa de valors"
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Is There a Connection between Sovereign CDS Spreads and the Stock Market? Evidence for European and US Returns and Volatilities
2020
This study complements the current literature, providing a thorough investigation of the lead&ndash
¿Cómo se Valoran las Acciones Españolas : en el Mercado de Capitales Doméstico o en un Mercado Europeo?
2009
Este trabajo estudia las hipótesis de segmentación versus integración para el mercado de capitales español en relación con un mercado Europeo formado por los países de la zona Euro y Reino Unido en el periodo 1993-2004. Aun-que rechazamos la hipótesis de integración para los periodos previo y posterior a la adopción del euro usando el contraste de Wald, no podemos rechazar esta hipótesis aplicando el contraste basado en el cociente de funciones de verosimilitud para todo el periodo, encontramos evidencias significativas contra la hipótesis de segmentación y nuestros resultados son consistentes con un avance progresivo hacia un mercado financiero integrado durante el periodo en estudio. Nues…
Los factores tamaño, book-to-market y momentum en el mercado de capitales español: explicaciones racionales y efecto en la formación del precio
2007
¿Pueden el efecto tamaño, book-to-market y momentum explicar el riesgo de los activos en el Mercado de Capitales Español? Este artículo intenta analizar la validez de las dos hipótesis racionales estudiadas por la literatura y el impacto de estos efectos sobre los riesgos y primas al riesgo de mercado. Nuestros resultados destacan la importancia del análisis condicional de los riesgos y primas de mercado para capturar la naturaleza de estos efectos, y dan soporte a las explicaciones racionales de los mismos como predictores del ciclo económico y cuantificadores del riesgo asociado a las estrategias de inversión de las empresas.
Do Spanish IPO firms fit the continental European model for going public?
2019
Este trabajo analiza los determinantes de la decisión de salir a bolsa en el mercado español de una muestra de empresas no financieras que llevaron a cabo una oferta pública inicial (OPI) de acciones en el período 1997-2013. Para ello, empleamos una serie de características relacionadas con las empresas y el entorno económico y los métodos de regresión logit para obtener el modelo que mejor se ajusta a nuestros datos, utilizando como muestra de control las empresas que podrían haber salido a bolsa en el mismo período, pero optaron por no hacerlo. En España, las empresas que salieron a bolsa se caracterizaron por ser relativamente más grandes y más arriesgadas que las que no lo hicieron. Ade…
¿Puede un factor réplica del crecimiento económico futuro (PIB) explicar los rendimientos de los activos financieros cotizados en la bolsa española?
2020
El objetivo de este trabajo es analizar si un factor con capacidad predictiva sobre el crecimiento económico futuro, captura los rendimientos de los activos cotizados en la bolsa española. A su vez, se analiza la posible interpretación racional económica de los factores de Fama y French y momentum, como variables con información sobre dicho crecimiento económico futuro. Se cuantifican estos efectos para las etapas de crisis (económica: 1993-1997 y financiera: 2008-2011) y de expansión económica (1998-2007). Los resultados subrayan la relevancia y capacidad explicativa de este factor predictivo pero se encuentra una interpretación económica débil de los factores tamaño y ratio book-to-market…
Tratamiento penal del abuso de información privilegiada en el mercado financiero
2012
Se entiende por 'abuso de información privilegiada' la realización de operaciones ventajosas en los mercados financieros utilizando una información no conocida por el público.
Major International Information Flows Across the Safex Wheat Market
2016
Abstract We study information flows across four wheat futures markets on four continents: Zhengzhou Commodity Exchange (ZCE), South African Futures Exchange (SAFEX), Euronext/Liffe and Kansas City Board of Trade (KCBT). Three approaches for studying information flows among non-synchronous markets are applied: cointegration techniques, vector autoregressive analysis and multiple regression proposed. Although comparable underlying assets are traded in the four markets, our results indicate that no long-run links exist among them. ZCE is by far the most endogenous market, and Euronext/Liffe is the most exogenous one. Finally, the model points to KCBT as the most influential and sensitive wheat…